В 1910 году по проекту архитектора Л.И. Корганова было построено великолепное четырехэтажное здание в стиле модерн и эклектики. Здание было построено "Товариществом братьев Полутовых" и использовалось в качестве доходного дома. Изначально планировалось отдельное здание в качестве водонапорной башни, которое в процессе строительства было соединено проемами с основным зданием. К башне по всей высоте была пристроена металлическая лестница, которая впоследствии была демонтирована. Здание было самым высоким в центре города, и с его этажей открывалась красивая панорама старой Читы, окружающих город сопок и его окрестностей. Расположенный в глубине Полутовского квартала доходный дом пользовался популярностью у горожан и состоятельных приезжих. В июне 1918 года в здании был размещен комиссариат промышленности, технический комитет и отделы областного Совета народного хозяйства. Впоследствии здесь с перепланировкой помещений была размещена городская телефонная станция.
Здание является одним из ключевых архитектурных элементов центрального квартала города. Главный фасад здания обращен на улицу Ленина. Здание имеет асимметричный план и компактный объем со скругленными южным и восточным углами. На каждом фасаде здания расположен ризалит на всю высоту здания. Ризалиты главного, северо-восточного фасадов и скругленные углы фланкированы пилястрами с массивной базой, гладким стволом и капителью с барельефом, изображающим картуш, маскарон и свисающий фестон из дубовых листьев. Ризалит северо-западного фасада имеет пять этажей. По верху поле главного фасада украшено лепными гирляндами с фестонами, его ось акцентирована замковым камнем над полуциркульным окном четвертого этажа. Фасады здания вертикально прорезаны ориентированными прямоугольными окнами, окна ризалита главного фасада выше и шире. Полуциркульное окно обрамлено в верхней части ленточным выступом. Несущими внутренними конструкциями здания являются четыре колонны, проходящие через весь объем здания. Пологая вальмовая крыша имеет железную кровлю. У северо-восточного фасада расположены входы в подвал. Главный вход через лестничную клетку ведет в большой зал на каждом этаже с четырьмя колоннами квадратного сечения в центре зала, соединенный коридором с подсобными помещениями и вестибюлем черного входа. Архитектурное решение здания и декор его фасадов позволяют отнести его к уникальным культурно-историческим объектам городской среды, не имеющих аналогов.