Здание было возведено по проекту читинского архитектора Федора Пономарева на территории, которая ранее принадлежала богатому купцу Михаилу Дмитриевичу Бутину. Это произошло в центральной части города, в стиле провинциального модерна. В начале XX века данный участок был приобретен читинским купцом 2-й гильдии Дмитрием Васильевичем Полутовым. После этого он начал строительство нового трехэтажного каменного особняка на пересечении улиц Большой и Софийской. Этот дом стал частью квартала, где уже были расположены оригинальные деревянные здания. Новое здание гармонично вписалось в окружающую среду и стало ее доминантной. Внешне оно напоминает корабль благодаря своему эркеру, который похож на киль, разрезающий волны. Центральная часть с выступом ризалита лестничной клетки и фигурного полуциркульного окна была достроена уже после 1911 года. Окончательно строительство завершилось в 1914 году.
Фасады здания, согласно замыслу архитектора, аккуратно разделены оконными проемами. Элементы декора, такие как ажурные балконы и сводчатая крыша с куполом и флагштоком, придают ему особую привлекательность. Интерьер дома украшен роскошными каминами и изразцовыми печами, произведенными на читинском заводе Г.А. Юдовича. В течение нескольких лет здание функционировало как доходный дом, предлагая арендаторам комфортные условия проживания. Первый этаж был отведен под бакалейный и промтоварный магазины, булочную, кондитерскую, фотоателье, городскую аптеку и коммерческое училище.
После прихода новой власти владелец дома, Почетный гражданин Читы Д.В. Полутов, эмигрировал в Харбин. Многие жильцы дома, известные и уважаемые граждане Читы, также покинули город. Здание было национализировано. С осени 1920 года здесь размещались Министерство юстиции и Министерство внутренних дел, которое использовало часть здания под квартиры своих сотрудников, а остальную площадь сдавало в аренду другим учреждениям. С 1926 года здание занял окрисполком, с 1930 годов – Читинский горсовет, горисполком, военный комиссариат и другие учреждения. В советские времена на первом этаже располагались газетно-журнальный киоск и центральная аптека города, витрины и оборудование которой сохранили аутентичность с дореволюционных времён. С начала 1990-х годов здание занимает администрация города Читы.