Ботанический памятник природы расположен на восточном берегу озера Ножий, одного из самых крупных озёр Агинской степи. Этот участок характеризуется сухими и засоленными почвами, связанными с выходами карбонатных пород. Здесь сформировалось полупустынное сообщество, типичное скорее для южных районов Монголии и Китая, чем для забайкальских степей. Основу этого сообщества составляет селитрянка сибирская, реликтовое растение, находящееся здесь на северо-восточной границе своего распространения.
Окрестности озера занимают степи и солончаки, где можно встретить редкие растения, такие как солодка уральская, кермек золотой и пузырница физалисовая. Здесь также отмечены узкоареальные эндемичные виды растений, известные только с берегов Ножия и нескольких соседних степных озёр. После первых летних дождей приозёрные солончаки оживляются пурпурными султанами остролодочника Стукова, рядом с которым поднимаются желтоватые соцветия остролодочника Варлакова. Эти растения получили свои названия в честь знатоков лекарственных растений Агинских степей Г.А. Стукова и М.Н. Варлакова. В засушливый период растения солончаков выглядят более скромно. Лишь самые выносливые среди них, такие как селитрянка и кноррингия сибирская, успешно цветут и плодоносят. У самого берега можно встретить аргузию розмаринолистную и норичник вырезной.
Озеро Ножий представляет особый интерес. При максимальном наполнении его площадь достигает более 16 км2, а глубина – 6 м. Однако, как и многие другие степные озёра, Ножий "пульсирует", периодически сильно пересыхая и вновь наполняясь. Несмотря на большое количество растворённых в воде солей, в озере обитают такие виды рыб как серебряный карась и сазан. Здесь также обитает богатая фауна околоводных птиц.
Берега озера в некоторых местах покрыты длинными и плоскими обломками сланцев, окатанными солоноватой озёрной водой, которые называются "ножиками". Археологические раскопки позволили обнаружить здесь древние стоянки каменного и бронзового века. Внимательный путешественник может найти на обрывистых песчаных выдувах недалеко от берега отщепы каменных орудий, узорчатые осколки глиняных черепков, а иногда даже халцедоновый наконечник стрелы. Это указывает на то, что берега озера тысячелетиями привлекали людей.
Озеро Ножий представляет особый интерес своими палеонтологическими памятниками, включая тысячелетние отложения костей монгольских жаб, которые до сих пор в изобилии населяют его берега.
Озеро Ножий является частью заказника "Агинская степь" и расположено недалеко от автотрассы Агинское – Нижний Цасучей, примерно в 13 км к юго-востоку от села Цокто-Хангил.